来週もイベント盛りだくさんですね。

来週以降の主に日経平均の動きを予想してみます。

概要

• 前半：ゆるやかに落ちる
• 後半：反発
• 最後：横横(そして、円高に)

月曜：ゆるやかな下落

• 総理大臣指名の特別国会で、海外勢の警戒で落ちから始まる
  • これは、結局、石破で落ち着いて、何も起きない
• リクルート決算
  • 例年1Q=2Qか、やや上がる傾向
  • 今年の1Q、国内も海外HRテク(Indeed)も、売り上げ利益ともに良い
  • 無難に数字は通過しそう
  • 但し、期待感で既に株価が上がりすぎてる印象
  • 決算良いけど、株価は落ちるパターンを予想。
  • 引け発表なので、次の日に株価反映

火曜：下落

• 前日のリクルートの決算影響で株価落ちて、日経も落ちるところから開始
• 東京エレクトロンの決算
  • 場中は、最近の半導体銘柄の弱さもあり、東エレも決算警戒で、落ち
  • 決算は、ラムリサーチの決算良いので、東エレも良さそう
    • 以前の報道で、今期30%までAI向け増えるらしいのもあるし
    • 不調なPCスマホからうまくチェンジできてそう
  • 信用倍率もやや高め、昨今の半導体株の不調から、株価も低い。上値の余地が大分ある
  • 決算後、あがる想定。引けなので、次の日に反映
    • （同じ高い信用倍率のscreenの決算後みたいに、もぞもぞするかもしれない）

水曜：上昇

• 東京エレクトロンの影響で、半導体全体で上げ
• 日経平均も釣られて上がる
• CPI
  • 多分、警戒されず、それより東京エレクトロンで祭りになる想定
  • CPIは、予想より下がると予想
    • (1) 過去の動きを見る限り、10,11月で、大きく下に動く傾向にある（急に0.4%、0.5%下がる）
    • (2)最近の原油安から諸々のコスト下がってるはず
    • (3)そもそも予想値が保守的で高め（前月と同じ）
  • それで、FRBの利下げペースに変更なし、安心、との認識で、米株は上がる（か、横横）

木曜：弱い上げ

• CPIの安心感で日経上げ
  • ただ、日米金利差が減って、為替は円高方向に進むはず 　- 為替、トランプは以前の円安是正発言があるので、短期は円高に向かうはずなのに、円安に行き過ぎたので、CPIをきっかけとして、円高の方向にどんどん進む
    • トランプ政権、長期は円安でいいが、短期は、今の円安じゃないはず。ギャップある認識。
• メガバンク決算
  • 場中は、これの期待もあって、上げを加速
  • 決算は、悪いイメージがわかない。
  • 株価も、2,3カ月の低迷で、ちょうどよい休憩できたので、素直に上がる想定

金曜：横横

• メガバンクの良い決算で日経やや上げ寄りの横横展開
  • 金融全体つれ高になりそう
  • 為替が円高加速で、円安銘柄は、元気なくなりそう(自動車)
• 米国小売りの警戒より、メガバンク祭りが続きそう

売買戦略

• 週の前半：落ちる半導体買っておく
  • 今の半導体、勝ち組、負け組はっきりしてるので、決算発表済の勝ち組に絞って買う
  • ホールドいつまでかは、銘柄次第。短期で手じまいもあり。（水曜引け）
• 水曜の大引け前：円安株で手持ちは利益確定、
  • 金融でめぼしいのあれば、買ってもいいかも。（リースの好決算気になる）